CFTC提出「新散戶定義」: 將普通投資者與專業/高淨值個人分開 ; FTX提重大變革

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美國商品期貨交易委員會(CFTC)專員 Christy Goldsmith Romero 週五表示,她計劃發布一項提案,旨在提出新的散戶投資者定義,將普通散戶與機構以及高淨值個人分開看待。
(前情提要:SEC主席:支持授權CFTC監管「非證券代幣」現貨市場,點名穩定幣
(背景補充:美國會議員 :「加密貨幣監管法案」很可能 6 個月內通過!)

 

國商品期貨交易委員會(CFTC)目前正致力於擴大該機構在加密貨幣現貨市場更多的管轄權利(現主責監管商品衍生品市場)。根據國會目前正在討論的各種法案,CFTC 未來可能成為「非證券代幣」現貨市場的主要監管機構,其中包括比特幣

CFTC 專員提議重新定義散戶投資者

CFTC 專員 Christy Goldsmith Romero 週五出席了於華盛頓喬治城大學舉辦的金融市場品質會議,她在接受Coindesk 專訪時表示,在 CFTC 為監管數位資產做準備時,她認為 CFTC 需要一種新的投資者分類方式,為此她正著手在該機構官網提出一個新的散戶投資者定義,將普通散戶與機構以及高淨值個人分開看待。

她也解釋,她所提出的零售投資者新定義計劃將家庭投資者、專業投資者和高淨值投資者分開。以分別為這些投資者量身訂製規則。 就目前而言,CFTC 對零售客戶的定義是總資產不超過 1,000 萬美元的個人,如果個人透過簽訂協議、合約或交易以管理風險,則為 500 萬美元。她認為現在的定義太過廣泛,甚至包括一些百萬富翁和對沖基金。

我的建議是,我們將零售投資者的定義一分為二,然後我們可以針對普通家庭成員制定對沖基金或百萬富翁可能不需要的規則和法規。然後我們可以擴大散戶投資者的訪問範圍,這是擴大普通人進入金融市場的絕佳機會。

你要確保可以為散戶投資者提供更多的機會,但以一種對他們來說安全且負擔得起的方式,這與機構或高淨值個人的購買方式大不相同。

她指出她正在權衡是根據美元金額劃分新定義,還是使用其他因素區分兩個等級,例如投資者是否是持牌證券專業人士。她也建議,如果該機構正在權衡規則,例如關於投資者使用槓桿的規則,則可以採用新的零售投資者定義,將一般家庭的投資者與其他專業人士分開,為他們提供「更多的消費者保護,更多的披露,並以普通人理解的方式撰寫說明。」

CFTC 專員 Christy Goldsmith Romero。圖源:Coindesk

CFTC 主席:FTX 提案是市場結構的「重大演變」

在同場會議中,CFTC 主席 Rostin Behnam 也對 FTX 交易所此前的提案發表最新看法。動區此前報導,FTX 創辦人 SBF 三月向 CFTC 提議利用智能合約取代期貨佣金商(FCMs)進行加密衍生品清算,實現風險管理自動化。但此提案引起了許多華爾街傳統金融人士的反對。

延伸閱讀:FTX 的 CFTC 提案引華爾街激烈爭辯!反方憂破壞投資人保護

延伸閱讀:剛嗆FTX不可行,CME現考慮自做經紀商!專家:被迫採取FTX模式

Behnam 當時曾稱讚此提案背後的論點和想法,並承諾再深思熟慮提案的可能性。「一旦該提案獲得批准,就會導入一種新模式,註冊的 DCO(受 CFTC 管轄的衍生品清算組織) 可在不依賴 FCM 中介的情況下,向用戶提供保證金產品。這項提案相當創新,且值得考慮。」

Behnam  昨日表明,FTX 的提議仍在權衡之中,但這一想法可能標誌著市場運作方式的「重大轉變」。儘管他無法評論該機構何時會對該提議做出回應,也無法評論該機構可能會傾向於哪個方向,但他對這個想法印象深刻。

這是加密空間和傳統金融的獨特交匯點,我認為這是潛在的 (我強調是「潛在的」) 市場結構、創新和顛覆性演變的另一階段。

非中介期貨將是一個重大轉變,加密領域人士進入傳統市場領域,他們只是有點困惑你為什麼要這樣做?明明有一種更高效的方式,可以更快地執行交易,定價更好,可以以更好的方式進行結算和託管。我認為這就是我們必須相互學習的地方。

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