交易量新低、波動性下降！數據解讀：加密貨幣市場的嚴峻現狀

在經歷了 2022 年的停滯期之後，加密貨幣市場的情緒陷入低迷，其特徵是交易量下降和缺乏流動性。

究竟有多嚴重？

為了幫助大家理解這一切，本文提供了三張圖表來解釋加密貨幣產業的現狀。

現貨交易量創 2019 年低點

2023 年，加密貨幣現貨交易量持續下降。交易量在 5 月觸及多年低點，然後在 8 月再次觸及多年低點。

根據加密研究分析公司 CCData 的數據，上個月中心化交易所的交易量僅 4,750 億美元，下降了近 8%。該公司表示，這是自 2019 年 3 月以來現貨交易量最低的月份。

CCData 分析師表示，8 月 26 日，中心化交易所的日交易量近 60 億美元，這是自 2019 年 2 月以來的最低水準。

加密貨幣市場過於集中

正如研究公司 Kaiko 指出的那樣，市場過度集中於少數幾家交易所。

該公司表示，目前八家中心化交易所控制加密貨幣市場交易量的近 90%，高於 2021 年的 84%。

過去幾年的進步中最引人注目的是幣安的絕對領先地位——其佔全球交易量的比例幾乎翻了兩倍，達到 64%。

Kaiko 評論員強調了流動性集中的潛在危險，這可能會導致單點故障，造成大量流動性消失，就像 2022 年 FTX 崩潰所看到的那樣。

CCData 分析師表示，幣安仍是最大的加密貨幣現貨交易場所，交易量達 1,830 億美元。不過，他們補充說，該交易所的市佔率已連續第六個月下降，8 月跌至 38%，為 2022 年 8 月以來的最低市佔率。

自 2021 年以來波動性穩定下降

儘管加密貨幣市場以高波動性而聞名，但過去三年一直在穩步下降，因此波動性高峰較少。

加密市場波動在圖表中以標示為 Coincore 的線（下圖藍線）表示，這是 Coinbase 的加密波動性衡量標準。Coinbase 機構研究主管 David Duong 指出，這趨勢一直在向下。

David Duong 表示，最近，加密貨幣波動性甚至與 Cboe 波動性指數（也稱為 VIX）「接近」。

VIX 有時被稱為「恐慌指標」，是衡量預期波動性和投資者情緒的指標。它追蹤標準普爾 500 指數，並在金融市場出現不確定性或恐慌時上漲。

上個月，比特幣波動性創下歷史新低，幾天後價格暴跌，投資者在 8 月 17 日遭受了超過 10 億美元的清算。

K33 Research（前身為 Arcane）週二發布的一份報告顯示，未來波動性將會加劇。該公司表示，與前幾週相比，波動性正在擴大。

雖然波動的市場很危險，可能會導致更高的損失，但也可以為願意接受風險的交易者提供更高的回報。專業交易者喜歡波動，因為波動的市場提供了更好的機會來利用定價缺口。

比特幣反彈

比特幣是加密貨幣市場的亮點。今年迄今已上漲超過 50%。全球所有加密貨幣的市值已成長近 2,000 億美元，達 1.1 兆美元。

CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，雖然未能扭轉交易量下降的趨勢，但交易量的暴跌「讓人想起 2019 年和 2020 年的牛市前」，但這已經是一個非常高的門檻了。

2021 年和 2022 年，每日交易量分別飆升至約 140 億美元和 110 億美元。今年，市值領先的加密貨幣的每日交易量平均約為 70 億美元。

幣安在今年 3 月決定結束對交易員零手續費活動後，導致交易量下降。

幣安一直在對 13 種比特幣現貨交易對進行免手續費，其中包括 Bitcoin 和 Tether 交易對。