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美國聯準會（Fed）於台灣時間 19 日凌晨宣布降息 2 碼 (50 個基點)，Fed 主席鮑爾表示，美國經濟依然強勁，央行將決定未來適當的降息步伐。美國財政部長葉倫（Janet Yellen）19 日出席活動時亦表示，聯準會的降息決定對於美國經濟而言，是非常正面的訊號，顯示當局在打擊通膨方面取得進展，同時維持住就業市場穩定。針對經濟前景，她認為，美國經濟正在實現她兩年前預測的軟著陸。
這是四年多來首次降息週期的開始，華爾街交易員押注聯準會將能實現經濟軟著陸，刺激了投資者的風險偏好，週四全球股市上漲，美國國債收益率上漲，華爾街主要股指突破歷史新高。加密貨幣概念股方面，Coinbase 漲 3.44%，MicroStrategy 漲 9.04%，比特幣亦飆破 6.3 萬美元，連帶加密貨幣市場集體走高。
各大行對未來降息路徑做出預測
根據 Fed 政策制定者自己的點狀圖，Fed 多數官員目前預測今年至少會再降息 2 碼，至 4.25%~4.5%，2025 年還會再降息 4 碼。然而，華爾街最大的幾家券商對聯準會明年降息的速度和幅度存在分歧，這表明在前景明朗之前，金融市場仍處於緊張狀態。
高盛維持了對聯準會在今年 11 月和 12 月的會議上分別降息 25 個基點的預測，但稱其現在預計聯準會從 2024 年 11 月到 2025 年 6 月將連續降息 25 個基點， 2025 年年中將終端利率降至 3.25%-3.50% 。該行早些時候的預測認為聯準會 2025 年將按季度降息。高盛經濟學家指出，美聯準會是否在 11 月再次降息 50 個基點是一個「千鈞一發」的問題，將由接下來的兩份就業報告來決定。
花旗維持對美聯準會今年降息幅度的預期為 125 個基點，但現在預計 12 月將降息 25 個基點，而此前預測為 50 個基點。此外，花旗亦預計 2025 年將有更多 25 個基點的降息，將終端利率推至 3%-3.25% 的區間。
麥格理和德意誌銀行等其他券商保留了美聯準會今年還有兩次 25 個基點的降息的預期。
摩根士丹利團隊的經濟學家 Seth Carpenter 和策略師 Matthew Hornbach 表示，可能會選擇在 2025 年年中之前實施一系列的常規降息（25 個基點），今年降息兩次，明年上半年降息四次。
富國銀行策略師 Michael Schumacher 和 Angelo Manolatos 表示：「2024 年的寬鬆周期開始之際，市場不確定性正處於歷史性水平。」富國銀行預計，在降息周期的第一年，美聯準會最終可能在硬著陸的情況下降息多達 350 個基點，在軟著陸的情況下降息 150 個基點。富國銀行表示，無論哪種方式，「美聯準會都有很大的寬鬆空間。」根據市場的定價，交易員預計美聯準會在今年年底前將降息約 70 個基點，到明年 9 月將降息近 200 個基點。市場對降息前景的預期比點陣狀更為激進。
美國銀行是唯一一家上調美聯準會 2024 年剩餘時間降息預測的大型券商。美國銀行預計美聯準會在第四季度將降息 75 個基點，2025 年將再降息 125 個基點，從目前的 4.75%-5.00% 區間降至 2.75%-3.00% 的終端水平。美國銀行經濟學家表示，在更大幅度降息之後，「我們對美聯準會是否希望帶來鷹派驚喜持懷疑態度」。
而瑞銀策略師則預計美聯準會最終降息幅度可能超過市場預期，引發股市泡沫。
對比特幣走勢產生什麼影響？
VanEck 數位資產研究主管 Matthew Sigel 表示，隨著美聯準會的這一舉措，比特幣將在第四季度表現強勁。
然而，日本比特幣交易所 Bitbank 的加密貨幣市場分析師 Yuya Hasekawa 卻表示，市場目前還沒有走出困境。他就週四日本央行政策會議的結果發出警告指出，「日本央行這次可能會維持政策利率不變，但進一步升息的跡象可能會提振日圓，並可能引發日圓套利交易回落，這可能導致日本股市拋售，風險情緒可能會蔓延到加密貨幣市場，」他提到， 在日本央行做出決定之前，比特幣還有一段時間，在周四的美國交易時段擴大漲幅，下一個可能的短期目標是 65,000 美元左右。
BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 在降息前則預測，包括加密貨幣在內的高風險資產，可能會在 Fed 降息後的數天內暴跌，原因是降息會縮小美日兩國的利率差、導致日圓急劇升值，並引發「日圓套利交易」的平倉潮。 Arthur Hayes 強調，「美元兌日圓匯率（USD/JPY）」是市場短期內唯一的關鍵指標。
對於比特幣來說，50 個基點的下調是個複雜的訊號。從歷史上看，降息對於比特幣等加密資產來說是正面，資本會進入像比特幣這類作為價值儲存手段的資產，但這次降息並不像傳統的貨幣寬鬆政策。相反，這是對經濟日益不穩定的邊緣緊急反應，若市場將此次降息解讀為美國經濟陷入比預期更嚴重的困境的跡象，那麼比特幣可能會被避險拋售。隨著這次降息 2 碼，投資者將重新評估經濟狀況，比特幣可能在未來幾週面臨更多的震盪。
儘管這種大幅降息可能會帶來短期波動，但比特幣的長期前景仍然強勁。從長遠來看，可能會增強比特幣對那些尋求避免法幣貶值的人的吸引力，再者，隨著各國央行反覆採取貨幣干預措施，比特幣的基本面仍持續走強。
撰文時，據 OKX 市場數據，比特幣報 63,246 美元。
