美國證券交易委員會提出新規,需擴大和加強合格託管人的作用

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美國證券交易委員會(SEC)主席 Gary Gensler 表示,該委員會正提議修改聯邦監管規則以「涵蓋所有加密資產」和「擴大和加強合格託管人的作用」,該提議的修正案將向加密貨幣交易所和其他數位資產保管人提出更多的監管。

該提議的修正案將擴大 SEC 現有託管規則的範圍,並提供更嚴格的指南,用於加密資產的存儲、安全和核算。根據 Gensler  的提議,包括加密貨幣在內的所有數位資產類別都將包含在擴大的託管規則中,向客戶提供加密資產託管服務的公司將需要獲得註冊。該提議的修正案還將要求加密資產保管人實施額外的防護措施,例如強大的安全措施、資產的分離和健全的風險管理程序。

Gensler 在週三表示,他在 FTX 事件後對加密行業的打擊力度將有所升級,稱加密資產公司違反了旨在保護客戶的現行監管規則。

Gensler 在一份聲明中表示,SEC 致力於確保加密資產市場的安全性和健全性,並表達了他對現有規則的看法,Gensler 認為,加密貨幣公司不遵守有關保護數位資產的現行規則,他認為「修改是必要的」,以保護該領域的投資者的信心。

該委員會主席接著強調對現有法規的四項關鍵擬議修改, 首先,該提案將有助於確保客戶資產「得到適當隔離」; 其次,將首次要求顧問和合格的託管人「相互簽訂書面協議,以幫助保證託管人的保護」,Gensler 補充,這些協議包括要求託管人接受會計師的年度評估,提供賬戶報表,並根據要求提供記錄。

Gensler 稱,該提案還將明確表明託管規則的保障措施適用於全權委託交易,此外,這將提高對擔任合格託管人或合格託管人的附屬託管人的外國金融機構的要求。「雖然一些加密貨幣交易和借貸平台可能聲稱託管投資者的加密貨幣,但這並不意味著他們是合格的託管人。」他強調,「根據加密貨幣平台的一般運作方式,投資顧問不能依賴它們作為合格的託管人。」

Gensler 重申他對加密貨幣平台沒有正確隔離客戶資產的擔憂,這些平台沒有適當地隔離投資者的加密貨幣,而是將這些資產與他們自己的加密貨幣或其他投資者的加密貨幣混合在一起。「加密領域當前的模型是一種控制這些資金的模型,可以說是擁有這些資金的所有權,他們通常把數十萬甚至數百萬的其他客戶資金混合在一起,」Gensler 補充說,「今天的加密貨幣交易所,通常就是這樣運作的,而這不符合美國證券交易委員會在 2009 年圍繞資產託管制定的現行規則的合格託管人標準。」

投資顧問使用加密貨幣平台變得更複雜?

擬議的新規則將要求在 SEC 註冊的投資顧問將其客戶的所有資產(包括加密資產)放入合格託管人,這些託管人必須來自受監管的金融機構,在加密資產領域類別中,如 Coinbase 的 Custody Trust Co. 和 BitGo,可能仍然有資格擔任該角色。

Coinbase 首席法務長 Paul Grewal 在一份聲明中表示,「在今天 SEC 提議制定新規則之後,我們相信 Coinbase 的 Custody Trust Co. 公司仍將是合格的託管人。」

加密貨幣銀行 Anchorage Digital 也迅速向加密貨幣投資者保證其在該行業中的獨特作用,Anchorage Digital 是貨幣監理署 (OCC) 聯邦特許證的持有者。該公司的總法律顧問 Georgia Quinn 在一份聲明中提到,「Anchorage Digital Bank 是第一家也是唯一一家全面運營的 OCC 特許數位資產銀行,毫無疑問是合格的託管人。雖然 Anchorage Digital 在很大程度上不受擬議的新規則的影響,但我們計劃與所有利益相關者合作,以確保在過渡期中減低對數位資產生態系統造成的破壞。」

SEC 專員 Mark Uyeda 卻提出擔憂指,「由於加密資產在非合格託管人的平台上交易,因此在平台上交易加密資產的顧問將違反擬議規則,」Uyeda 補充,「試問在理解這些新規後,遵守此規則的顧問怎麼可能將客戶資金投資於加密資產?」他認為該提案煞費苦心地為加密資產描繪出一個「雙贏」局面,但這種做法似乎是想掩蓋背後另一個政策決定,即阻止加密資產成為一種資產類別。

SEC 主席 Gensler 指出,即使根據 2009 年制定的現有標準,投資顧問參與未註冊的加密貨幣交易所也可能違反規定,這可能會加劇這種不安。「但我不認為加密領域中有很多人會說加密貨幣交易所是合格的託管人,」Gensler 在 SEC 會議後的新聞發布會上表示,「我認為這裡沒有太多爭論。我要強調的是,今天的投資顧問應該意識到,這些加密貨幣交易所的規定不符合 2009 年規則的合格託管人規定。」

去年,許多加密貨幣公司申請破產,包括 FTX、Celsius Network、Voyager Digital、三箭資本 (3AC) 和 Blockfi,Gensler 指出,「我們最近一次又一次地看到,當這些平台破產時,投資者的資產往往成為破產公司的財產,讓投資者在破產法庭排隊。」

隨著加密貨幣領域的不斷發展,SEC 正在加強其監管和執行,以保護投資者免受欺詐和操縱的侵害。 然面,要對最新這份 434 頁的提案進行全面的法律分析可能需要一些時間,信託公司才能完全弄清楚他們必須克服哪些障礙才能滿足成為合格託管人的條件和標準。

SEC 這次針對託管規則的提議修正案已開放 60 天的評論期,在此期間將深入討論上述所有要點,並且 SEC 的任何提案都不能保證作為最終規則完成。規則制定過程通常最少需要幾個月,有時需要幾年,這一切需要待美國證券交易委員會再次投票實施最終規則才算結束。

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