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作者：Nancy，PANews
L2「吸血」以太坊流動性，ETH 轉為通貨膨脹狀態
眾所周知，以往以太坊網路面臨高昂的交易費用。隨著坎昆升級的完成，L2 的費用大幅降低，也帶來了更好的使用者體驗並催生更多應用程式場景。
根據 Growthepie 數據顯示，過去 6 個月，如 OP Mainnet 、 Base 、 Arbitrum One 、 Starknet 、 Mantle 和 Metis 等 L2 平均每月交易成本均下降超過 97% 以上。
且 Tokenterminal 數據顯示，L2 的每日交易量及每月活躍用戶量則呈現大幅成長態勢。其中，坎昆升級至今（9 月 4 日），L2 的日交易量從原本的 350 萬美元增長至 830 萬美元，翻了近 2.4 倍；月度活躍用戶量則從 1090 萬個增長至 1960 萬個，漲幅達 79.8% 。
只有在 blob 和常規費用市場都飽和的情況下，L2 才會使 ETH 通貨緊縮。因此坎昆升級後，以太坊 L1 收入出現驟降，Tokenterminal 數據顯示，同期的以太坊 L1 的日收入從 2,845 萬美元跌至約 110 萬美元，跌幅高達 96.1% 。同時，以太坊的網路活動減少和 Gas 費用也大幅降低。 Etherscan 數據顯示，截至 9 月 4 日，以太坊的 Gas 費用跌至 1.1 Gwei，為多年低點；日交易量則較坎昆升級時反跌 8.1% 至 112.9 萬筆，每日地址數也同樣增長無力，在此期間下跌 10.4% 。
這也對以太坊的通貨緊縮敘事帶來挑戰。根據 Ultrasound.money 顯示，過去 30 天，以太坊僅燃燒了 7.2 萬枚 ETH，遠低於增發的 94.7 萬枚 ETH，這使 ETH 供應量陷入出現通貨膨脹，達 0.73% 。而自坎昆升級升級不久後（即 4 月），ETH 的供應量增加了 25.6 萬枚。
正方觀點：開啟以太坊反攻敘事，仍面長期挑戰
L2 在以太坊的擴展路線中扮演著重要角色。「L2 是以太坊的文化延伸，因為以太坊是一個以 L2 為中心的生態系統，你可以自由地獨立建構一個子生態系統，使其具有獨特的功能，同時也是更大的以太坊生態的一部分。這個子生態系統相當於以太坊的次文化分支。」以太坊聯合創辦人 Vitalik Buterin 曾直言。
在這場以太坊擴展路線論爭中，有不少社群成員力挺 L2 的發展路線，認為短期內 L2 在降低成本和網絡擁堵等方面表現較好，但也坦言仍面臨長期挑戰，如 Blob 空間利用率和費用問題等。
「目前，以太坊 layer2 賽道基礎設施已然很成熟，甚至已經到了 infra 發展遠超前於應用市場，最近被詬病的 Blobs 空間未被充分利用就說明了此點。但現實慘淡的幣價無法支撐起這項預期，導致整個賽道正遭遇情緒反噬，唱衰情緒濃烈。撇開情緒裹挾，L2 是相對成功的，成功之處表像看是 L2 已經分流了一部分主網流量，讓主網不再承受高 Gas 擁堵壓力，這和 L2 最初的目標願景一致。本質上，L2 最大的成功是消滅了以太坊 Killer 的 Alt-layer1 敘事。至少到目前，以太坊仍然是區塊鏈世界比特幣之外的不二選擇，其他高性能 layer1 、並行 EVM 、模組化、鏈抽像都種種敘事都以預設以太坊為中心地位補充成立。」Web3 獨立研究員 Haotian 認為。
同時，Haotian 也指出，雖然以太坊坎昆升級後在降費率這件事上做的很成功，但仍面臨 Blobs 空間使用率不飽和、 Blobs 費率動態市場不被激活等問題，這也說明以太坊 L2 現在的用戶量、交易量等現狀根本無法給 L1 輸送價值，何況樂觀下的通貨緊縮預期呢？不過，能讓 L2 頂在以太坊前面，成為費率低、體驗好、 TPS 大的首選，不就是以太坊 Rollup 策略的第一步目標嗎？因此，短期來看，以太坊 layer2 策略毋庸置疑都是成功的。
以太坊社群成員 Ryan Berckmans 則引用 Blob 的數據分析稱，過去幾個月 Blob 的利用率穩定在 80%，每個區塊會購買約 2.4 個 Blob（最多 3 個）。雖然目前 Blob 的需求並未明顯成長，但這種真實成長可能被 L2 對 Blob 使用效率最佳化所掩蓋。而 L2 的持續強勁成長顯示對 Blob 空間的需求可能仍在上升，也將使得 Blob 空間緊張從而帶動費用上漲，DA（數據可用性）費用可能會超過交易執行費用成為以太坊 L1 的重要收入來源。當然，這種趨勢也會加劇 L2 協定的競爭態勢。
而在加密研究員 0xTodd 看來，L2 計劃讓那些以太坊殺手們「浪子回頭」，重新回到 ETH 生態。以太坊至少看清楚了：與其讓人才和資金溜走，不如讓人才（至少在口頭層面和收入層面）加入。且 L2 至少安全是得到 ETH 主網保證的。另外，L2 為 ETH 創造真實收入，是否使用 ETH 作為 GAS 不是關鍵，重要的是 L2 會消耗 ETH，為以太坊創造收入。
「各大釣魚集團在哪個生態最卷，哪個生態就更有價值。答案很明顯了：以太坊生態（包括各 EVM 鏈）…」慢霧創始人餘弦更是給出另類指標。
反方觀點：多項挑戰導致價值無法回流
互通性差、同質化嚴重、中心化風險和價值捕獲流失等被普遍認為是當前以太坊 L2 存在的主要問題。
例如，Multicoin Capital 合夥人 Kyle Samani 指出，以太坊面臨兩大核心問題是，Layer2 互通性差導致使用者體驗不佳，以及將執行層外包給 Layer2 導致價值捕獲流失。而以太坊過度追求去中心化和驗證者數量，忽略了使用者需求和金融功能。他認為，各 Layer2 之間難以達成統一標準。儘管以太坊在監管地位和人才儲備上有優勢，但其係統設計限制了這些優勢的發揮。
「以太坊 L2 旨在提高以太坊網路可擴展性的區塊鏈平台標記為危險的，因為它們有能力不受限制地轉移用戶的資金。但大多數主要的以太坊 L2 解決方案都是中心化的，單一伺服器通常負責運行平台的運作。這種設計違背了 Cypherhunk 的去中心化和安全原則，無法提供與以太坊主網絡相同級別的安全性和穩定性，對投資者來說是有害的，因為這些鏈可能隨時因單一事件而崩潰，甚至可能被操縱以竊取用戶的資金。」歐洲加密貨幣基金 Cyber ZeroWidthSpace; ZeroWidthSpace; Capital 創辦人兼首席投資長 Justin Bons 也認為，擴展以太坊將摧毀所有由二層網路賺取的資本和費用，因為創投無法從一層網路的擴展中抽成。這些「寄生蟲」扭曲了公共產品，將其變成了風投鏈的尋租平台。
不僅如此，隨著發鏈門檻降低，L2 數量也大幅激增。 L2BEAT 數據顯示，截至 9 月 4 日，目前已推出和即將推出的 L2 超過 150 個。「警惕垃圾 L2 項目，有些人只是在模仿真正做實事的人。」Ava Labs 創始人 Emin Gün Sirer 警告的同時，列舉垃圾 L2 項目的幾個特徵，包括項目敘述不符合技術實際、項目出售代幣籌集資金但未來技術尚未明確、創始人在發布前拋售個人代幣、流通代幣非常少等，項目是否能解決加密貨幣當前最大的問題是判斷項目價值的關鍵。
同時，以太坊 L2 的技術同質化問題也備受詬病，加劇市場對流動性分散化的擔憂。「隨著 L2 逐漸增多，碎片化是區塊鏈領域需要解決的下一個重大挑戰。真正的問題是，我們有重要的 L2 嗎？我認為我們不需要太多通用的 L2，但我們確實需要一些應用特定的 L2 或社群特定的 L2，」ZKsync 主要開發公司 Matter Labs 執行長 Alex Gluchowski 表示。
Gemini 銷售負責人 Patrick Liou 更是指出，每 19 天就會出現一個新的以太坊 L2，雖然多個 L2 區塊鏈的出現旨在解決可擴展性問題，但卻無意中削弱了區塊鏈及其應用的運作和採用，進一步加劇了流動性分散的問題。
加密研究員 Jason 也對當前 L2 發展現狀表達了擔憂，「當前 L2 存在的主要問題包括用戶體驗割裂、每個發幣 L2 稀釋以太坊市值、各個 Layer2 心懷鬼胎致使以太坊不再團結以及降低創新意願。」他認為，如果 Layer2 問題處理不好，以太坊可能會陷入 Cosmos 的境地，如果能夠順利解決度過難關，以太坊將會浴火重生。
Vitalik 如何回應 L2 迷局？
對於這些市場擔憂和質疑，Vitalik 也坦言，當前以太坊 L2 用戶體驗過於分裂，需要一個開放的去中心化協議在各個 L2 之間轉移資產。「我們需要一個開放的去中心化（無操作員、無管理）協議，用於將資產從一個 L2 快速轉移到另一個 L2，並將其整合到錢包的預設發送介面中。但在對任何花哨的玩具過於執著之前，先做好基礎工作。」
同時，他也針對部分 L2 發展問題回應。例如，對於互通性，Vitalik 表示該問題很快就會解決。
我們在整個以太坊 (包括 L1 、 rollrolls 、 validums，甚至側鏈) 上獲得了流暢的用戶體驗。以太坊 L1 穩健性正在提升，L2 項目間存在強烈合作意願，以改善生態系統整體互通性。
對於安全問題，Vitalik 則指出，一個重要的細節：階段 1 的規則要求，只有在安全委員會達到 75% 的投票門檻時，才能推翻代碼，並且阻止法定人數（即≥26%）的成員需要來自公司外部。 Optimism 和 Arbitrum 都符合這項要求。因此，這些組織不能單方面竊取資金。
以 L2 為中心的生態系統在技術上非常真實地實現了分片，但這是一個可以創建自己規則的分片。這非常強大，能夠激發大量的創造力和獨立創新，但它也有關鍵挑戰，尤其是在協調方面。
Vitalik 指出，像以太坊這樣的以 L2 為中心的生態系統要成功，就需要理解這些挑戰並正面解決它們，以盡可能多地獲得 L1 為中心的生態系統的優勢，並儘可能接近擁有兩者的最佳特性。
而今年 Vitalik 也正在參加以太坊開發者社群大會 EDCON 2024 時就以太坊 L2 未來十年的發展進行展望，2034 年，使用以太坊 L2 將變得如同直接使用以太坊主網一般順暢無阻。但建構者不應該只是複製 Web2，而是要先一步，勇於探索。
（以上內容獲合作夥伴 PANews 授權節錄及轉載，原文連結 ）
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